今年以來(lái)，監(jiān)管層對(duì)于上市公司的違法違規(guī)行為依然采取嚴(yán)厲打壓的態(tài)勢(shì)。上周末，就有5家公司或公司相關(guān)方被立案調(diào)查。根據(jù)同花順（300033）統(tǒng)計(jì)，截至11月11日，年內(nèi)共有60家A股公司被立案調(diào)查。從被立案的原因來(lái)看，大多數(shù)涉嫌信息披露違規(guī)，也有少數(shù)公司因財(cái)務(wù)造假被立案。其中，五成被立案公司為ST個(gè)股。

　　記者注意到，被立案公司股價(jià)均大跌。11月7日晚間，八一鋼鐵（600581）、*ST長(zhǎng)藥（300391）公告稱，公司于當(dāng)日收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案。其中，八一鋼鐵涉嫌信息披露違法違規(guī)、*ST長(zhǎng)藥則系涉嫌定期報(bào)告等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載。受此利空沖擊，八一鋼鐵、*ST長(zhǎng)藥10日股價(jià)雙雙跌停。

　　除了上市公司本身，還有部分高管也被立案調(diào)查。如北交所公司騎士乳業(yè)7月初公告稱，因期貨投資巨虧未及時(shí)披露，涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司及相關(guān)當(dāng)事人董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理黨涌濤、董秘陳勇、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王喜臨均被立案調(diào)查。僅半個(gè)多月后，公司及相關(guān)人員收到行政處罰決定書，內(nèi)蒙古證監(jiān)局決定對(duì)公司責(zé)令改正，給予警告，并處以200萬(wàn)元罰款；對(duì)相關(guān)人員給予警告，并處以20萬(wàn)元~80萬(wàn)元不等罰款。

　　從被立案調(diào)查的原因來(lái)看，九成公司涉嫌信息披露違規(guī)。一般來(lái)說(shuō)，信息披露違規(guī)行為包括但不限于違規(guī)擔(dān)保、資金占用、實(shí)控人變更、股份凍結(jié)等重大事項(xiàng)。

　　此外，年內(nèi)還有*ST長(zhǎng)藥、*ST東通（300379）、*ST元成（603388）、清越科技、元道通信（301139）等5家公司涉嫌財(cái)務(wù)造假被立案，部分公司退市在即。

　　其中，*ST長(zhǎng)藥有可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票將被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。*ST東通因2019年至2022年連續(xù)四年虛構(gòu)業(yè)務(wù)、虛增收入4.32億元，虛增利潤(rùn)3.14億元，被處以2.29億元高額罰款，目前股票已進(jìn)入退市流程。

　　*ST元成11月11日稱，因公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)交易日每日股票收盤總市值均低于5億元，已觸及規(guī)定的交易類退市指標(biāo)，公司股票自11日開市起停牌。這意味著公司也將面臨退市。

　　從被立案公司的業(yè)績(jī)來(lái)看，大多數(shù)基本面不佳，近七成公司今年前三季度凈利潤(rùn)虧損，60家被立案公司中半數(shù)為ST公司。

　　值得一提的是，部分被立案調(diào)查的公司在被行政處罰后，可能將面臨被投資者索賠的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《證券法》等規(guī)定，上市公司、控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高人員及其中介機(jī)構(gòu)等因虛假陳述等的證券欺詐行為導(dǎo)致證券投資者權(quán)益受損的，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

　　對(duì)此，上海久誠(chéng)律師事務(wù)所許峰律師指出，“上市公司被立案調(diào)查，最直接的影響可能是公司聲譽(yù)和品牌的影響，此外被立案后，可能要面臨最高1000萬(wàn)元的行政處罰，情節(jié)嚴(yán)重的可能會(huì)移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。此外，如果因?yàn)樘摷訇愂錾踔霖?cái)務(wù)造假被調(diào)查，可能會(huì)面臨被投資者索賠的境況�！�

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門作出的行政處罰或行政監(jiān)管措施，是中小投資者維權(quán)的重要依據(jù)之一。只有違法違規(guī)者被嚴(yán)懲，權(quán)益受損的投資者可以通過(guò)民事訴訟等方式維權(quán)，這樣才能提升投資者對(duì)市場(chǎng)的信心。

　　證監(jiān)會(huì)主席吳清日前在2025金融街論壇年會(huì)上表示，強(qiáng)化“零容忍”執(zhí)法震懾，對(duì)財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等各類違法違規(guī)行為依法嚴(yán)打、打準(zhǔn)打疼，持續(xù)增強(qiáng)投資者信任和信心。

　　深圳商報(bào)·讀創(chuàng)客戶端記者 陳燕青