華安證券：維持拓普集團“買入”評級，機器人產(chǎn)品線不斷拓展
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和訊網(wǎng)
華安證券（600909）研報指出，拓普集團（601689）前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤19.67億元（同比-11.97%），Q3歸母凈利潤6.72億元（同比-13.65%，環(huán)比-7.93%），Q3營收環(huán)比改善，毛利率下滑拖累業(yè)績。公司是優(yōu)秀的tier0.5平臺型零部件供應(yīng)商，把握新能源汽車發(fā)展潮流，跟隨優(yōu)質(zhì)新能源汽車客戶成長，單車配套金額不斷提升。公司產(chǎn)品平臺化戰(zhàn)略持續(xù)推進，空氣懸架、機器人執(zhí)行器等新業(yè)務(wù)有望為公司帶來新的成長點。預(yù)計25-27年歸母凈利潤分別為28.30/33.88/41.60億元（原值為35.26/43.33/54.68億元），對應(yīng)PE分別為38/31/26倍，維持公司“買入”評級。
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