8月24日，芯片巨頭英偉達(dá)機(jī)器人賬號在社交平臺發(fā)布預(yù)熱推文，“你安排好時(shí)間了嗎?2025年8月25日�！迸鋱D中是一個(gè)黑色禮盒，上面是一張寫著“好好享受!”、帶著黃仁勛簽名落款的賀卡。禮盒內(nèi)容已在兩天前的預(yù)告視頻中有所透露。視頻中，黃仁勛在賀卡上寫下“致機(jī)器人：好好享受你的新大腦吧!”，隨后鏡頭轉(zhuǎn)向一個(gè)人形機(jī)器人拿起賀卡“閱讀”的畫面。

　　值得注意的是，在8月12日的行業(yè)頂級會(huì)議SIGGRAPH上，英偉達(dá)發(fā)布了開源物理AI應(yīng)用和機(jī)器人視覺推理模型Cosmos Reason。英偉達(dá)表示，該模型可以基于既有知識與概念，讓機(jī)器人“像人類一樣推理”，并在理解后在現(xiàn)實(shí)世界中采取響應(yīng)行動(dòng)。

　　此外，Omniverse與仿真技術(shù)副總裁Rev Lebaredian也在2025世界機(jī)器人大會(huì)上強(qiáng)調(diào)，物理AI有望開啟一個(gè)規(guī)模高達(dá)數(shù)萬億美元的市場。

　　今年以來，英偉達(dá)的創(chuàng)始人黃仁勛多次公開表態(tài)，稱“下一波浪潮是物理AI”。在他看來，AI已經(jīng)歷經(jīng)了三次重大的技術(shù)范式轉(zhuǎn)移。最開始是意識AI(PerceptionAI)，接著發(fā)展到生成式AI(GenerativeAI)，目前正處于代理式AI(AgenticAI)階段，而接下來即將迎來物理AI(PhysicalAI)的時(shí)代，也就是機(jī)器人的時(shí)代。

　　據(jù)英偉達(dá)的解釋，物理AI是指那些運(yùn)用運(yùn)動(dòng)技能去理解現(xiàn)實(shí)世界，并與現(xiàn)實(shí)世界進(jìn)行交互的模型。這些模型通常被應(yīng)用于機(jī)器人或者自動(dòng)駕駛汽車等自主機(jī)器當(dāng)中。借助物理AI，自主機(jī)器能夠?qū)崿F(xiàn)對現(xiàn)實(shí)世界的感知、理解，進(jìn)而執(zhí)行復(fù)雜的操作任務(wù)。

　　事實(shí)上，英偉達(dá)在機(jī)器人領(lǐng)域的布局早在十年前就已經(jīng)開始。2014年，英偉達(dá)推出了首款機(jī)器人大腦模塊JetsonTK1，這一舉措標(biāo)志著其在機(jī)器人智能化道路上邁出了關(guān)鍵的第一步。在過去的十年間，通過持續(xù)的硬件迭代、軟件升級以及生態(tài)構(gòu)建這三大戰(zhàn)略，英偉達(dá)已經(jīng)悄然構(gòu)建起了一套完整的機(jī)器人技術(shù)矩陣。

　　英偉達(dá)還與多家中國人形機(jī)器人公司建立了合作。

　　今年1月，英偉達(dá)在北京舉辦“答謝迎春會(huì)”晚宴，上證報(bào)記者曾從與會(huì)嘉賓處獲悉，宇樹科技CEO王興興、銀河通用創(chuàng)始人兼CTO王鶴參加了晚宴，且與黃仁勛同桌。宇樹科技、銀河通用為國內(nèi)具身智能領(lǐng)域“第一梯隊(duì)”選手。

　　在今年8月的世界機(jī)器人大會(huì)上，王興興、王鶴還與英偉達(dá)Omniverse與仿真模擬技術(shù)副總裁Rev Lebaredian進(jìn)行了同臺對話。

　　券商分析認(rèn)為，隨著DeepSeek人工智能公司等新興力量的出現(xiàn)，通用機(jī)器人大模型得到了有力的推動(dòng)，為人形機(jī)器人實(shí)現(xiàn)具身智能提供了助力，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈如今已進(jìn)入“百花齊放，百家爭鳴”的活躍發(fā)展階段。目前，人形機(jī)器人進(jìn)入工業(yè)場景已經(jīng)成為國內(nèi)外較為確定的應(yīng)用趨勢，其商業(yè)化落地指日可待。相關(guān)機(jī)構(gòu)建議關(guān)注受益的國內(nèi)零部件廠商，后續(xù)還需重點(diǎn)關(guān)注人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)事件的催化作用，例如國內(nèi)外人形機(jī)器人本體廠商的成果發(fā)布等。

　　長江證券指出，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)或邁向規(guī)�；�落地新階段，關(guān)注機(jī)器人產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入快速發(fā)展階段，此次2025世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)上展現(xiàn)了我國人形機(jī)器人在智能決策、運(yùn)動(dòng)協(xié)作等領(lǐng)域的前沿成果，并在性能、技術(shù)等方面的持續(xù)提升，進(jìn)而有望加速其商業(yè)化落地進(jìn)程。

　　相關(guān)概念股：

　　優(yōu)必選(09880)：7月28日，優(yōu)必選發(fā)布公告，配售事項(xiàng)已完成，合共配售3015.545萬股，募集總資金24.1億港元，其中超10億港元將用于向供應(yīng)商及服務(wù)提供商支付款項(xiàng)。據(jù)悉，優(yōu)必選本次配售所募集資金總額超過前四次配售金額的總和，成為資本市場有史以來最大一筆人形機(jī)器人上市公司股票配售融資，并獲得國家主權(quán)基金、重要產(chǎn)業(yè)資本、長線基金和多策略基金的熱烈追捧。此外，優(yōu)必選此前宣布中標(biāo)覓億(上海)汽車科技有限公司逾9,051萬元人民幣機(jī)器人設(shè)備采購項(xiàng)目，此次中標(biāo)訂單是目前全球人形機(jī)器人金額最大的采購訂單。

　　地平線機(jī)器人-W(09660)：7月中旬大華繼顯發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)測2025年至2027年銷售年均復(fù)合增長率達(dá)57.5%，并預(yù)計(jì)該公司將于2028年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。大華首次覆蓋該股，予“買入”評級，基于2027年企業(yè)價(jià)值與銷售比率10.1倍，目標(biāo)價(jià)為7.45港元。

　　港仔機(jī)器人(00370)：8月20日，港仔機(jī)器人攜手廣東天太機(jī)器人、山東未來機(jī)器人及山東未來數(shù)據(jù)科技，共同簽署全球首例10000臺具身智能人形機(jī)器人訂單協(xié)議。此次訂單創(chuàng)下人形機(jī)器人行業(yè)規(guī)模之最，同時(shí)讓具身智能人形機(jī)器人真正落地，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化商用，為行業(yè)打開了市場范例。根據(jù)協(xié)議，預(yù)計(jì)2026年底至少交付1萬臺面向家庭康養(yǎng)的具身人形機(jī)器人，而港仔機(jī)器人將主要負(fù)責(zé)對機(jī)器人的研發(fā)、生產(chǎn)、交付及機(jī)器人的具身智能云腦平臺與機(jī)器人本體的端到端集成。同時(shí)訂單各方將分階段推進(jìn)項(xiàng)目落地，2025年完成首代產(chǎn)品原型開發(fā)，2026年實(shí)現(xiàn)5萬臺量產(chǎn)并追加投資擴(kuò)大產(chǎn)能。

　　速騰聚創(chuàng)(02498)：速騰聚創(chuàng)攜機(jī)器人視覺全新品類Active Camera平臺，亮相2025世界機(jī)器人大會(huì)。公開數(shù)據(jù)顯示，速騰聚創(chuàng)是激光雷達(dá)市占率排名全球第一的企業(yè)，目前已向全球超310家汽車整車廠及一級供應(yīng)商提供核心零部件及解決方案。

　　津上機(jī)床中國(01651)：津上機(jī)床中國持續(xù)豐富生產(chǎn)線，對現(xiàn)有機(jī)型優(yōu)化設(shè)計(jì)，同時(shí)積極布局人形機(jī)器人、醫(yī)療、AIDC液冷等新興下游領(lǐng)域，公司產(chǎn)品可用于行星滾珠絲杠、機(jī)器人靈巧手加工，主要對應(yīng)設(shè)備為自動(dòng)車床、刀塔車床、滾絲機(jī)和螺紋磨床。東北證券此前指出，下游產(chǎn)業(yè)升級疊加設(shè)備更新政策推動(dòng)，高端機(jī)床國產(chǎn)化持續(xù)提速。此外，人形機(jī)器人量產(chǎn)帶動(dòng)核心零部件需求，機(jī)床設(shè)備增量空間有望達(dá)到百億。