大摩：廣汽集團(tuán)目前估值依然被低估 予其H股“增持”評(píng)級(jí)
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和訊網(wǎng)
摩根士丹利發(fā)表報(bào)告指，廣汽集團(tuán)（601238）過去一周累計(jì)上漲24%，認(rèn)為今次漲勢(shì)主要來自以下三項(xiàng)近期利好，包括管理層最新表態(tài)將于2026年量產(chǎn)搭載全固態(tài)電池的車型；大幅增加對(duì)與華為合作品牌Qijing的信息披露；宣布與京東開展?fàn)I銷合作。該行予廣汽H股“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)3.9港元。
雖然上述三項(xiàng)舉措仍需時(shí)間放量，對(duì)盈利的實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)短期內(nèi)有限，但考慮到最新業(yè)務(wù)進(jìn)展以及廣汽今年以來仍保有5.7%的市場(chǎng)份額，該行認(rèn)為目前估值依然被低估。報(bào)告指，盡管廣汽旗下埃安(Aion)仍處虧損，但廣汽豐田在2025年向新能源轉(zhuǎn)型的策略已顯現(xiàn)成效，并有望向內(nèi)部其他合資品牌擴(kuò)散。因此一旦未來公布新的經(jīng)營規(guī)劃，或出現(xiàn)南向資金明顯流入等催化劑，在基本面持續(xù)改善的支撐下，股價(jià)有望出現(xiàn)較大反應(yīng)。
（責(zé)任編輯：王治強(qiáng) HF013）
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